20. mar., 2015

Análisis del sistema financiero mundial

Autor: Héctor Roberto Morano

Es sistema financiero internacional está altamente cuestionado por el poder que ejerce sobre los intereses soberanos de los países, especialmente sobre aquellos que no son centrales. Esto que parece un discurso de la izquierda rancia y ortodoxa, en realidad tiene un sentido histórico y pragmático de lo que sucede en estos días.

El objetivo del trabajo no es atacar a este sistema, que tiene dominio universal. Más bien pretende analizarlo para proponer una orientación alternativa para el País y Latinoamérica.

1. Análisis del sistema financiero internacional

Un buen punto de partida es identificar quienes son los representantes destacados de este sistema y su desenvolvimiento. Para ello, fijamos la atención en algunos parámetros que pueden darnos una idea de ubicación en el contexto internacional.

a)      Mercados financieros

Sabemos que, hay una alta concentración de los mercados financieros y por ellos pasan el mayor flujo de transacciones universales. Podemos citar, por orden de importancia, los siguientes:

1. Londres – Reino Unido
2. Wall Street – EE.UU.
3. Tokyo – Japón
4. Hong Kong – China
5. Sidney – Australia
6. Singapur – República de Singapur

Ya desde este punto podemos observar, que existe una preeminencia del Reino Unido en esta composición. Londres es por sí mismo el centro del sistema. Sidney y Singapur pertenecen a la Mancomunidad de Naciones, antiguamente Mancomunidad Británica de Naciones (Commonwealth of Nations). Hong Kong tiene su origen durante la administración del Reino Unido y luego fue transferido a China.

Wall Street es sin dudas el segundo en importancia. El vínculo entre EE.UU. y el Reino Unido es histórico y no vale la pena aclararlo.

b)      Bancos

Los bancos más importantes del mundo según clasificaciones del círculo financiero son los siguientes:

1. Industrial & Commercial Bank of China (ICBC)
2. HSBC Holdings Plc. (Reino Unido)
3. China Construction Bank Corp
4. BN Paribas (Francia)
5. Mitsubishi UFJ Financial Group (Japón)
6. JP Morgan Chase & Co. (EE.UU)
7. Agricultural Bank of China
8. Bank of China
9. Credit Agricole Group (Francia)
10. Barklays Plc (Reino Unido)

Se nota una gran presencia de China en el contexto financiero por el rol relevante que su economía tiene en el mundo. Por su parte, el Reino Unido sigue siendo uno de los actores destacados.

Dentro de los cien (100) bancos más importantes están los europeos, rusos y estadounidenses.

c)      Paraísos fiscales

Los paraísos fiscales son estructuras financieras destacadas en ciudades o estados, que permiten exenciones impositivas. Estos paraísos sobreviven económicamente de su actividad y a la vez responden a un sistema financiero internacional, que tiene fuerte presencia en los mismos.

Un análisis sobre su composición nos podrá iluminar el camino de la observación objetiva. Para ello se hizo una clasificación por un orden de dependencia/influencia para que el observador pueda realizar un análisis más completo. En tal sentido, podrá observarse que, los estados que conforman la Mancomunidad de Naciones (Commonwealth of Nations) fueron clasificados como Reino Unido. Otros estados fueron ordenados de acuerdo a su influencia histórica de otros países centrales. La lista obedece a la fuente de la AFIP.

REINO UNIDO

ANGUILA

ANTIGUA Y BARBUDA

ASCENCION

COMUNIDAD DE LAS BAHAMAS

BARBADOS

BELICE

BERMUDAS

BRUNEI DARUSSALAM

COLONIA DE GIBRALTAR

DOMINICA

ESTADO ASOCIADO DE GRANADA

FEDERACION DE SAN CRISTOBAL

HONK KONG

ISLAS DEL CANAL

ISLAS CAIMAN

ISLA CHRISTMAS

ISLA DE COCOS O KEELING

ISLA DE COOK

ISLA DE MAN

ISLA DE NORFOLK

ISLAS TURKAS E ISLAS CAICOS

ISLAS SALOMON

ISLAS VIRGENES BRITANICAS

KIRIBATI

LABUAN

MONTSERRAT

NEVIS

NIUE

PITCAIRN

REINO DE TONGA

REINO DE SWAZILANDIA

REPUBLICA DE CHIPRE

REPUBLICA COOPERATIVA DE GUYANA

REEPUBLICA DE TRINIDAD Y TOBAGO

REPUBLICA DE SEYCHELLES

REPUBLICA DE MAURICIO

REPUBLICA DE MALDIVAS

REPUBLICA DE NAURU

REPUB. DEMOCRAT. SOC. DE SRI LANKA

REPUBLICA DE VANUATU

REPUBLICA DE MALTA

SANTA ELENA

SANTA LUCIA

SAN VICENTE Y LAS GRANADINAS

SAMOA OCCIDENTAL

TUVALU

TRISTAN DA CUNHA

TOKELAU

ESTADOS UNIDOS DE NORTE AMÉRICA

ESTADO LIBRE DE PUERTO RICO

GUAM

ISLAS PACIFICO

ISLAS VIRGENES EE.UU.

REPUBLICA DE LIBERIA

REPUBLICA DE ISLAS MARSHALL

SAMOA AMERICANA

ARABIA (Estados y Emiratos)

ESTADO DE KUWAIT

ESTADO DE QATAR

REINO HACHEMITA DE JORDANIA

REPUBLICA TUNECINA

REPUBLICA DEL YEMEN

SULTANATO DE OMAN

CHINA

HONK  KONG

MACAO

RUSIA

 PATAU

FRANCIA

ISLA DE SAN PEDRO Y MIGUELON

POLINESIA FRANCESA

PRINCIPADO DEL VALLE DE ANDORRA

PRINCIPADO DE MONACO

REPUBLICA DE DJIBUTI

PORTUGAL

ISLAS AZORES

MADEIRA

REPUBLICA DE ANGOLA

REPUBLICA DE CABO VERDE

SUIZA

PRINCIPADO DE LIECHTENSTEIN

IRAN

ISLA QESHM

REPUBLICA CHECA

ZONA LIBRE DE OSTRAVA

HOLANDA

ANTILLAS HOLANDESAS

ARUBA

ITALIA

CAMPIONE D´ITALIA

REPUBLICA DE ALBANIA

SERENISIMA REPUB. DE SAN MARINO

TRIESTE

NORUEGA

ARCHIPIELAGO DE SVBALBARD

LUXEMBURGO

GRAN DUCADO DE LUXEMBURGO

DINAMARCA

GROENLANDIA

ESPAÑA

PRINCIPADO DEL VALLE DE ANDORRA

PANAMA

REPUBLICA DE PANAMA

1. Conclusión del análisis

De esta clasificación, realizada por el autor, se aprecia que el Reino Unido marcha a la cabeza, con el 58% de la cantidad de paraísos fiscales, producto de las naciones pertenecientes al Commonwealth y sus antiguas colonias, que se han transformado en estados independientes. A su vez detenta el mercado financiero más importante, siguiéndole el de Estados Unidos de Norteamérica..

Por otra parte se observa que, la expansión de los paraísos tiene el objetivo claro de captar el dinero que circula por fuera de los regímenes normales, además de éstos. El negocio está centrado en el dinero, por eso, gran cantidad de bancos están radicados en esos lugares.

Por último, por la importancia de los bancos, se nota que los países centrales tienen las entidades más relevantes. Esto significa que para el desarrollo de sus economías necesitan un sistema bancario fuerte que les permita financiar las operaciones de sus empresas y también hacer negocios con las de los países emergentes, que al no tener desarrollada esa estructura, se ve sometida a las reglas de juego de éstos.

1. Propuesta

Pensando en Latinoamérica como un conjunto económico y partiendo de los tratados existentes, no se debe demorar la capitalización y puesta en marcha de un sistema bancario que pueda financiar el desarrollo de la región. El Banco del Sur  es un ente que urge revitalizar para cumplir con este objetivo.

Por otra parte, hay que constituir bancos privados sólidos en la región, que permitan el financiamiento a las empresas de este entorno. De esta manera, se podrá competir con los grandes bancos internacionales en condiciones más equilibradas.

Se repite, el desarrollo debe acompañarse de un sistema financiero propio y fuerte. China está mostrando el camino.